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[经济杂谈]benzhuzhu:下跌开始,很难反弹
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发帖时间:2015-05-29 12:36:56
  @benzhuzhu_
  近中午的时候,银行股有点异动,开始上涨,我正好看到这个银行混改的新闻。我觉得说银行混改,实在是因为没什么好说的了,只好硬往热门概念上凑。汇金才减持了这么一点儿,股市就跌成这样,要是汇金真的大规模减持了,哪里还有牛市。持有银行的基金估计也郁闷,本来银行就涨的弱,现在大家又都知道汇金减持了,谁还敢买?没人买,基金手里的银行,谁来接盘呢?
发帖时间:2015-05-29 12:51:43
  @benzhuzhu_
  不知道混改这个概念抛出来,大家是会看好银行,还是怕汇金继续减持,也跟着看衰。
发帖时间:2015-05-29 12:59:10
  中国矿企钢企海外频抄底 紫金矿业收购两矿山
  2015年05月28日 01:04 21世纪经济报道 我有话说 收藏本文
  矿业低谷期 中国矿企、钢企海外收购频抄“底”

  重点提示

  有分析师认为,从战略上赴海外收购矿山保障资源供应是有必要的,但是时间节点是否合适,则需要从长计议。“就目前来看,矿业市场的寒冬还要持续很长一段时间。”

  本报记者 靳颖姝 北京报道

  矿业寒冬之中,当大多数矿业、钢铁企业还在节衣缩食艰难度日的时候,少数有远见和实力的公司已趁着低迷的行情,准备出手赴海外抄底。

  5月27日复牌即迎来一字涨停的紫金矿业(6.97, 0.63, 9.94%)(601899.SH)在公告中称:“目前大宗商品正处于低谷期,国际矿业公司加快出售资产,矿业资源估值较低,是中国加快海外资源收购步伐的有利时机。”

  同一时期准备出手的,可能还有宝钢集团。据澳大利亚媒体报道,宝钢和中信银行(7.50, 0.03, 0.40%)已向澳大利亚外国投资审批委员会提交了申请,希望其批准FMG进行资本重组。

  分析人士称,无论传闻中宝钢发起的收购要约是真是假,未来都很可能有很多类似的交易将被发起。但也有更理性的分析师认为,从战略上赴海外收购矿山保障资源供应是有必要的,但是时间节点是否合适,则需要从长计议。“就目前来看,矿业市场的寒冬还要持续很长一段时间。”

  紫金矿业抄底海外矿山

  5月27日,停牌1个多月的紫金矿业带着百亿定增预案复牌,并迎来了A股4900点大牛市中第一个涨停。

  根据紫金矿业的定增预案,公司拟非公开发行股票不超过24.21亿股,发行价格不低于4.13元/股,募集资金总额不超过100亿元,扣除发行费用后,25.1亿元拟用于刚果(金)的卡莫阿铜矿收购项目,18.2亿元用于巴新(巴布亚新几内亚)波格拉金矿收购项目,32.2亿元用于刚果(金)科卢韦齐铜矿建设项目,4.44亿元用于紫金山铜矿浮选厂建设项目及19.9亿元补充流动资金。

  紫金矿业借资本市场的力量补充“弹药”,旨在瞄准海外优质矿产资源趁低抄底。紫金矿业表示,公司将抓住这一机遇,尽快实现较大规模优质资源收购的重大突破。

  26日,紫金矿业与艾芬豪和巴理克两大国际矿业巨头“握手”结成战略合作关系,联手开发卡莫阿、波格拉这2个世界级的超大铜矿、金矿。

  资料显示,卡莫阿铜矿是世界级大型层状铜矿床,铜资源储量为2416万吨,原为加拿大上市公司艾芬豪所有,是该公司的三个核心矿业资产之一;卡莫阿铜矿的收购也刷新了中国企业在海外收购的铜矿最大规模纪录。

  而位于巴布亚新几内亚的波格拉金矿,由全球最大黄金生产商巴理克公司持有95%股份。波格拉金矿的黄金资源储量为285吨,位列全球在产金矿第36位、全球有统计的580个金矿中第65位;巴理克公司出于战略调整需要,重点保留美洲核心资产,希望通过出售澳大利亚、非洲等矿山资产,改善资产负债状况,以逐步退出亚太地区。

  紫金矿业公告称,通过此次收购,公司将大幅提升矿产资源储量,为公司长期可持续发展奠定坚实基础。按权益测算,金的总资源储量将从截至2014年末的1341.50吨提升到1476.88吨(增长10.09%),铜的总资源储量将从1543.30万吨提升到2679.42万吨(增长73.61%)。

  业内分析人士认为,紫金矿业经过多年的跟踪和储备,在矿业低迷的今天成功收购巴里克和艾芬豪的大型金矿、铜矿,将为提高公司利润,增强企业发展后劲发挥重要作用。“对于紫金矿业而言,这2宗超大项目并购确实是物超所值的买卖。”

  随着前期建设产能的陆续释放,紫金矿业预测未来3年的营业收入(不含本次募投项目新增的营业收入)将持续增长,但同期也需要加大营运资金的投入,由此产生了营运资金缺口,公司拟将约20亿元募资补充流动资金正源于此。

  宝钢暂未回应拟收购

  FMG股权

  去年初以来,石油、矿业等大宗商品市场进入低谷期,不仅需求萎缩,连价格也持续走低。今年1月中旬,国际铜价跌至五年来最低;随后的4月初,国际铁矿价格也跌至每吨46.7美元,刷新了近10年来最低纪录。

  矿产品价格的暴跌,不仅让国内矿石贸易商及矿山企业进入行业寒冬。连国际矿业巨头也不堪重负。

  今年4月中旬,澳大利亚第四大矿业巨头阿特拉斯因负债高企而被迫宣告停产,有媒体报道称,截至去年,阿特拉斯总负债高达3.27亿美元。如果阿特拉斯无法说服美方债权人通过其重组方案,这家曾经风光无限的矿业巨头将有可能面临破产。

  排在阿特拉斯之前的FMG的经营境况也不乐观。作为澳大利亚第三大矿商FMG,经过前些年快速扩张,产能达到1.6亿吨/年。为了打破澳大利亚必和必拓、力拓与巴西淡水河谷三国鼎立的垄断格局,FMG曾斥巨资并购矿业资产并打造专用的铁路运输线。此外,FMG也追随澳大利亚两拓不断进行扩产计划。此前FMG的目标是2015财年实现产能2亿吨。

  但铁矿石价格的“断崖”暴跌与两拓巨头蓄谋的价格战让FMG损失惨重。

  今年4月初,FMG被迫宣布停止年底前达到2亿吨的扩产计划,维持目前1.6亿吨的水平。FMG还将2015财年原定13亿美元的资本支出降低至6.5亿美元。4月14日,FMG宣布将对矿业员工进行人员重组,旨在进一步削减运作成本;23日,该公司又通过了一项公司债发行交易筹集到了23亿美元资金,以支付9.75%的高水平利息作为代价。

  据《华尔街日报》报道,FMG目前净负债75亿美元,负债率接近100%,债台高筑的公司现在已经陷入了“毁灭性的资金危机”。FMG创始人Forrest一度公开对必和必拓和力拓的逆市扩产战略表达强烈不满,但遭到了两拓高管的无情反击。

  就在债务压顶的危机时刻,一则利好消息被澳大利亚媒体率先报道。《澳洲金融评论报》周一晚间报道称,中国最大的钢铁生产企业宝钢集团联手中信银行已向澳大利亚外国投资审批委员会提交了申请,希望其批准对FMG进行资本重组。

  我的钢铁网资讯总监徐向春认为,当前铁矿石价格“可能正处于离底部不远的低谷期”,并且今明2年有可能出现修复性反弹。国内钢铁企业最有效能降低成本的办法就是“锁定”源头,用较低的价格直接购买这些矿业生产商。

  有国外矿业分析师指出,宝钢有意收购FMG并不令人感到意外,因为宝钢是这家澳大利亚铁矿石生产商的最大客户。研究机构Patersons Securities的研究主管罗伯特·布莱利称,Fortescue的铁矿石产量在全球总产量中所占比例为11%,这家公司几乎将其生产的铁矿石全部供应给中国企业,“其中63%据信是供应给宝钢的”。

  但FMG在向澳大利亚证券交易所(ASE)提交的公告中表示,该公司“不会就市场猜测置评。该公司目前并未获知有第三方向澳外国投资审批委员会提交了申请”。与此同时,外国投资审批委员会的主管部门澳大利亚财政部也拒绝就此置评。但资本市场已闻风先动,FMG股价在周二交易中大幅上涨最高15%。

  21世纪经济报道记者也尝试向宝钢集团正面求证收购FMG股权的传闻,但是宝钢集团公关负责人称其在出差暂时不方便回应,而另一位企宣负责人的电话则一直无人接听。宝钢集团规划部一位人士则表示尚未听说,“应向公关部门求证”。

  国内一位不愿透露姓名的矿产、钢铁行业分析师对21世纪经济报道记者做出了较为理性的分析。宝钢如果真的收购FMG股权,对FMG应是利好消息;但对宝钢这种钢铁企业而言,现在这个节点赴海外收购矿企或项目,未必一定是利好。该分析师称:“中国每年对铁矿石的进口需求大约在八九亿吨,这个刚性需求将持续很长时间。国内钢企到海外投资矿企以保障资源供应渠道的角度是十分必要的。但是关于投资收购的节点,则要从长计议。”
发帖时间:2015-05-29 13:00:00
  @benzhuzhu_
  现在收购,应该不是底。不过现在国内资金过剩,有对外投资需求。唉,钱多了,就烫手啊。
发帖时间:2015-05-29 13:14:27
  新一轮医药分开遭普遍看淡 20年难撼医院潜规则
  2015年05月28日 01:29 北京商报 微博 我有话说(71人参与) 收藏本文
  1997年国务院开始主导医药分开,2002年八部委又联合发文要切断医药利益链,历经近20年的努力,医药分开可谓成果寥寥。日前国务院办公厅发布了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》,提出试点城市所有公立医院推进医药分开,业内专家指出,医药行业利益分配的潜规则已根深蒂固,非一纸行文能够撼动,业界对新一轮医药分开普遍持观望态度。

  医药分开近20年难撼医院潜规则

  实行医药分开,破除以药养医的问题已经不是新话题。早在1997年国务院《关于卫生改革与发展的决定》中最早提出,要“实行医药分开核算、分别管理”。在2002年2月,国务院八部委联合发文,明确指出,“解决当前存在的以药养医问题,必须切断医疗机构和药品营销之间的直接经济利益联系。要在逐步规范财政补助方式和调整医疗服务价格的基础上,把医院的门诊药房改为药品零售企业,独立核算、照章纳税”。

  日前,国务院办公厅发布了《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》(以下简称《意见》),提出试点城市所有公立医院医药分开。“医药分开提出已经有十多年的时间,但实际效果并不尽如人意。这次国务院又一次提出医药分开,能否见效需要观察。” 中国社科院中医药国情调研组执行组长陈其广认为。

  据了解,试点公立医院实行医药分开,取消药品15%加成,就是取消了医院靠卖药盈利的“正常渠道”;但药品供应商的返利,即所谓“回扣”,才是医生开大处方的动力。现实操作中,医生给患者的每一盒药价格低了,但医生可以给患者多开几盒。取消了药品加成,并不等于能停止医生开大处方的行动,使患者的医疗费用降低。陈其广表示,现在甘肃省的公立医院安装反统方软件,药品回扣从药商发到开方医生手上,需要经过一个环节——统方。甘肃省卫生厅为斩断药品回扣链条,从2011年在全省三级医院推广防统方软件。“可惜,反统方软件在甘肃省这些医院推广不开。”

  《意见》指出,2015年进一步扩到公立医院改革试点,力争到2017年药占比缩小到30%左右。业内人士认为,控制药占比是为了控制医生开大处方,以减少患者费用。但医生可以通过增加检查费用来达到药占比30%,这样患者的费用也会降低。

  九州通(30.65, 0.33, 1.09%)医药集团营销总顾问耿鸿武说:“只要公立医院处于垄断地位,是不是实行医药分开、取消药品加成和解决患者看病贵的问题构不成因果关系。从医药分开到解决看病贵的问题,还有很长的路要走。”

  医保定点有限药店难承载自主购药

  对于医药分开的政策,北京百济堂药品超市有限责任公司总经理赖红向北京商报记者坦承:“我觉得医药分开的政策,意味着药店的春天要来了。但目前药店申请医保定点是件比较困难的事情,而且目前药价改革的政策还不明了,药店涉足医院药房的业务还需要观望。”

  白塔寺药店零售部经理张洋表示,现在北京市有100多家医保定点药店,如果医院实行医药分开,药店无法承载增加的销售量,而且药店药品品种没有医院齐全。现在白塔寺药店卖有医院外购章的处方药。

  药房培训网总裁陈红彦认为:“如果药店来承担医院药房的业务,药价很难降下来。国家为了控制公立医院对药品加价,可通过补贴的方式来弥补医院收入,药店没有国家补贴,而且药店还有房租和人力成本,如果药价过低,药店无法生存。”

  张家口市同心堂药房有限公司总经理白如冰认为:“药品销售额的80%是在医院完成,医药分开对药店来说是件好事,但如果要减少医院和药企之间的不正当利益,使得药价降下来,可以通过第三方药品电子服务平台来完成,这样各种药价通过这个公共服务平台明晰地显示出来。目前这个模式技术已经不是问题,就看政府如何做决定了。”

  药企接管医院药房存非市场化运作

  河南济世药业有限公司董事长张海对北京商报记者表示:“实行医药分开,减少医院和药企之间商业贿赂,降低老百姓(107.30, 1.86, 1.76%)的用药价格,这是个漫长的过程。对于药企来说,如果经营医院药房,药企是不会赔钱做的。而且,一个药企最多有几十个品种的药,而医院需要几万个品种,如果药企托管医院药房,则需要采购其他药企的其他品种的药。这个时候,如果该药企‘绑架’了医院,通过高价格采购其他药企的药,那么药价仍然不会下降,老百姓仍然存在看病贵的问题。”

  据了解,药房托管经历了三个阶段。第一阶段是2009年前允许药品加成时,医院希望通过托管明正言顺地拿到利润;第二阶段是2010年上海闵行和河南郑州搞的药房托管,主要是采用信息化和现代物流手段,将药房物流交由第三方托管,医院实现零库存;第三阶段则是当前,在要求药品零加成等医改政策挤压下,医院主动选择将药房外包以保证收益。据业内人士表示,真正的药房托管必须与现代化药事服务相结合,药企的竞争力是现代化的药事服务能力;而现在药企拼的是钱和关系,谁出钱多,谁关系硬,谁就能和医院签下合同。

  武汉健民(43.65, 1.02, 2.39%)集团总裁徐胜说:“我们集团也在和一些医院谈药房托管的合作,但我们对于这方面的业务非常慎重。目前的‘药房托管’模式需要商榷,医院药房由谁来托管,这需要通过市场化手段来运作。”

  北京商报记者 刘亚力/文 贾丛丛/漫画
发帖时间:2015-05-29 13:14:52
  @benzhuzhu_
  医院的药品不让加价了,外面的药房又活不下去了,好复杂呀。
发帖时间:2015-05-29 15:17:59
  渤海信托1.5亿项目仍是空城 投资人质疑尽职调查
  2015年05月29日 02:19 证券日报 我有话说 收藏本文
  资料图资料图
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  渤海信托1.5亿元信托计划已启动紧急处理机制

  投资人质疑尽调未充分提示风险

  渤海信托称,目前抵押和保全的担保方和融资方的财产覆盖信托计划的本息较有保障,项目整体风险可控

  ■本报记者 夏 青

  目前,距离渤海信托在2013年年底成立的“安徽大雄特定资产收益权项目集合资金信托计划(查询信托产品)”(以下简称“安徽大雄信托计划”)到期还有半年多时间。不过,《证券日报》记者日前获取的临时管理报告中显示,该项目正常运营已经出现问题,信托公司已经启动了紧急处理机制。而信托计划的投资者对本报记者表示,担忧项目能否如期兑付。

  就此,渤海信托在接受《证券日报》记者采访时证实了该项目的紧急处理机制已经启动。并表示,在督促融资企业尽快履约的同时,也在积极寻找其他预备方案。

  渤海信托表示,该项目的抵押率较低,不超过35%,抵押手续完备,融资企业的股东已将股权100%质押,还有融资企业的实际控制人潘美多夫妇以及湖北潜江大雄投资发展有限公司提供了连带责任保证。法院已经采取了相应的保全措施,目前抵押和保全的担保方和融资方的财产覆盖信托计划的本息还是较有保障的,项目整体风险可控。

  项目仍是“空城”

  相关资产被查封

  今年4月30日,《证券日报》记者独家报道了《大雄集团滁州项目陷资金困境 渤海信托1.48亿元信托计划涉险》,根据渤海信托提供的信息,该项目截止到目前尚未见到实质性进展。

  资料显示,安徽大雄信托计划拟募集信托资金17000万元,信托期限2年。该信托计划于2013年12月24日成立首期,募集信托资金人民币(6.2002, -0.0010, -0.02%)5660万元;2014年1月13日成立二期,募集信托资金人民币5890万元;2014年1月20日成立三期,募集信托资金人民币3240万元,合计14790万元。

  按照此前的资料,安徽大雄信托计划募集的资金用途为:1.置换安徽大雄华东投资发展有限公司(以下简称“安徽大雄”)前期贷款1.09亿元;2.余款用于支付安徽大雄华东农贸食品城项目三期工程款、营销费用及基础设施建设费(含2期未销售部分)、招商费用。

  安徽大雄华东农贸食品城为安徽大雄开发的商住两用地产项目。是安徽省“861”重点惠农工程,位于国家级承接产业转移示范区——南谯政务新区核心地段,滁宁快速通道北侧。项目规划占地2000余亩,号称总投资逾20亿元。

  但近期有媒体实地探访得知,目前这个项目已经工程停工、成为“空城”。在2009年开工之时,此项目为“滁州市十大重点项目”“总投资逾20亿”“国内规模最大、功能最齐全的农贸食品城”。

  在2013年12月底的信托计划推荐书中介绍,安徽大雄华东投资发展有限公司的总资产周转率、存货周转率均高于地产行业平均水平,其中公司应收账款数额较小,应收账款周转率水平亦较高,各指标均显示出增长趋势,表明公司运营状况良好,在开发周期较长的房地产行业中有着较高的管理水平。并且,该公司就财务指标来看,2013年上半年销售收入增长50%,2011年-2013年上半年的净利润增长率为-0.6%、252%、85%。

  渤海信托在回答《证券日报》记者采访时表示,目前,融资企业正积极对项目进行重组、盘活,还在进展中。由于2014年以来,国家经济形势及房地产的市场情况发生了较大变化,导致该公司房产销售不畅;加上融资人新的融资未到位,导致融资企业的资金流动性出现困难,造成企业后续工程无法按期完成,影响项目房产不能按计划销售,从而出现违约情况。现在,融资企业经营不正常,确实给公司及委托人带来较大压力。不过,融资企业已经书面承诺抓紧时间还款。而且,目前已经依法采取诉前保全措施,对融资方和担保方的财产进行了查封,以最大限度维护受益人的利益。

  投资人质疑尽职调查

  风险未充分揭示

  在该信托计划的临时报告中显示,由于融资人的资金流动性出现困难,使其未能按时支付下述回购溢价款及按约定归集相应资金。包括原本应于4月13日支付的信托计划的第二期回购溢价款201万元,及4月20日应支付的第三期的回购溢价款112万元,目前均尚未支付。不仅如此,还有按照监管协议约定的在4月13日之前归集到账的第二期资金1178万元,及4月20日前归集到账的第三期资金648万元也均未划入监管账户。

  目前,渤海信托在临时报告中称:已经启动本信托计划的紧急处理机制,密切关注融资人安徽大雄公司的生产经营情况,资金流动性情况,督促其尽快履约,同时积极寻找其他预备方案,依法采取相关措施(我司已经采取诉前保全措施,对融资方和担保方的财产进行查封,督促其尽快履行合同义务),以最大限度维护受益人的利益。

  一位该信托计划的投资人对《证券日报》记者表示:“从后来的管理报告中,我们才知道融资企业安徽大雄公司在项目成立前已经负债累累,并有官司缠身,信托公司前期的尽职调查怎么没有查到?而且,这个信托计划还是‘借新还旧’,用在建工程抵押,子公司为母公司担保,用在建工程销售回款还款,发生风险后的保障措施是不是偏弱?”

  另外值得注意的是,该项目担保人的情况也不容乐观。担保人湖北潜江大雄投资发展有限公司提供的2月份财务报表分析,企业财务状况和经营情况相比同期有较大变化,资产负债率较去年同期上升16%、流动比率较去年同期下降3.01,收入无变化,均为0。

  不过,渤海信托对《证券日报》记者表示,公司针对集合资金信托计划设立了严格的审批程序,首先要现场尽调并编制和提交《尽调报告》及相关文档,并经由项目经理所在部门负责人、公司分管领导、风险控制部预审人员进行层层审核,并视项目具体情况安排项目现场考察。该项目的抵押率较低,不超过35%,抵押手续完备,融资企业的股东已将股权100%质押,还有融资企业的实际控制人潘美多夫妇以及湖北潜江大雄投资发展有限公司提供了连带责任保证。目前法院已经采取了相应的保全措施,目前抵押和保全的担保方和融资方的财产覆盖信托计划的本息还是较有保障的,项目整体风险可控。

  渤海信托还表示,将继续密切关注项目运行情况,及时主动地采取有关措施,真实客观披露信息,安抚投资者,积极化解项目运行过程中可能出现的各类风险,确保项目安全。
发帖时间:2015-05-29 15:34:11
  公募饥饿游戏:千亿建仓快慢有别 百亿操盘手的谨慎信号
  2015年05月29日 01:24 21世纪经济报道 我有话说 收藏本文
  舆情牛股 消息股汇总:5月28日盘前提示十只股整体涨幅达7.73%
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  公募饥饿游戏:千亿建仓快慢有别百亿操盘手的谨慎信号

  导读


  两只百亿规模的基金在建仓上尤为谨慎,工银丰盈回报5月22日正式成立,富国改革动力5月20日成立,目前几乎都没有建仓。业绩优异的汇添富移动,尽管总申购份额79.27亿份,但赎回份额达到了51.41亿份。

  本报记者 张欣[微博]培 实习生 陈鹏 上海报道

  注定这是本轮牛市一个会被重墨记录的日子,5月28日,沪指暴跌6.5%。

  但在多位业内人士看来,尽管市场有所回调,但牛市格局将不会改变。基民、股民仍在热情高涨地加速入市,而基金互认、纳入富时指数等一系列宽松政策也正助力股市。

  “监管层强调慢牛,现在涨得太快了,所以会出现调整,但牛市格局不变。”格上理财研究员王璐向记者表示。

  数据表明,基金开户者暴增。

  4月份,个人投资者新开基金账户数为522.8万户,较3月份增长了近1倍,3月份仅为264.3万户。而基金发行规模与速度也是史无前例。刚结束发行的易方达灵活配置混合基金,首募规模达到了286.63亿元。此外,本月还有3只基金规模超过百亿。今年前3个月,已发行基金226只,总规模达到了6507亿元。

  但对于基金经理们来说,手握千亿基金,建仓速度却各不同,有迅速建仓者,也有零仓位、低仓者。

  “这反映了基金经理对后市看法不同,比如可能有大资金在里面不能亏,所以比较谨慎。或者对市场看不清楚,导致建仓速度不一。”好买基金研究中心曾令华认为。

  事实上,已有不少投资者开始赎回基金。有不满意净值赎回再买其他基金的投资者,也有选择自己直接入市,更有一小部分理性的投资者则及时止盈,选择暂时退出。

  新入市者写真:4月基金开户激增100%

  根据中登公司数据,4月份,个人投资者新开基金账户数为522.8万户,较3月份增长了近1倍。3月份个人投资者新开基金账户数仅为264.3万户。4月份机构投资者新开基金账户数3686户,较上月增加8.2%。截至4月底,个人投资者基金账户数为6158.6万户,机构投资者基金账开户数为11.4万户。

  伴随基金开户数暴增的同时,基金发行规模与速度也前所未有。刚结束发行的易方达灵活配置混合基金,首募规模达到了286.63亿元。本月,已有富国改革动力、中邮信息产业、工银丰盈回报三只基金规模超过百亿。

  根据同花顺(94.880, 2.08, 2.24%)iFind统计,以认购起始日期计算,5月份以来发行新基金63只,发行总份额为2150.21亿份,平均发行份额为38.40亿份。今年前3个月,已发行基金226只,总规模达到了6507亿元。

  2014年全年共发行基金351只,发行总份额4209.19亿份,平均发行份额143.43亿份。而2015年前4个月,发行基金数量就达到了220只,发行总份额5307.73亿份,为去年全年的1.26倍,平均发行份额93.13亿份。

  济安金信副总经理王群航[微博]预测,五月份基金发行数量将超过200只,前五月发行总和将超过去年全年,今年全年发行数量将超过1000只。

  部分投资者正通过新发基金加速投入到股市,另一部分投资者则直接入市。根据中登数据,上周新增股票账户数263万,这已是连续五周股票新增开户数超过200万。其中新增A股开户数262万户。上周,银证转入的净流入额达到了5652亿元。

  国内的A股市场已牛气冲天,与此同时一系列资本管制的放松继续助力A股市场。

  5月22日,证监会[微博]宣布,内地香港基金互认。瑞银证券A股策略分析师杨灵修认为,基金互认将为A股带来新的海外认购资金,长期意义重大,不过短期影响有限。

  5月26日,英国指数公司富时集团(FTSE)对外宣布,启动将A股纳入其全球过渡指数的计划,并推出两个包含A股的新兴市场过渡指数。

  更重要的是,6月9日MSCI将评估是否将A股纳入其标准新兴市场指数。

  机构建仓快慢不一:百亿操盘手现谨慎信号

  据21世纪经济报道记者调查,各家基金建仓速度差异较大,有闪电建仓之基金,也有基金一直处于缓建仓、甚至空仓状态。

  “有的基金经理可能觉得标的合适,选择快速建仓,可以把握一轮行情;也有的认为现在是高位,等待市场回调,所以推迟建仓。”格上理财研究员王璐向21世纪经济报道记者表示。

发帖时间:2015-05-29 15:36:26
  南方基金旗下基金建仓速度较快。例如,南方中证500工业ETF于4月8日正式成立。根据上市交易公告书,截至4月30日,股票仓位已经达到了97.45%,接近满仓。重仓的前10只个股为隧道股份(21.77, 1.79, 8.96%)、怡亚通(73.15, 6.65, 10.00%)、招商轮船(9.05, -0.42, -4.44%)、长园集团(31.48, 0.00, 0.00%)、航天电子(24.50, 0.00, 0.00%)等。目前单位净值1.2281,累计净值1.2281。近一周涨幅13.60%,同期沪深300(4840.829, 6.82, 0.14%)涨幅9.89%。

  招商基金旗下的多只分级基金建仓迅速。

  招商中证煤炭等指数分级基金于5月20日成立。根据上市交易公告书,截至5月21日,股票投资占比4.67%,买入返售金融资产占比41.63%。这意味着,2个交易日内该只基金即开始建仓。另一只分级基金招商中证银行指数分级基金亦在两个交易日内迅速建仓。

  5月5日成立的华夏中证500ETF,股票仓位达到了54.58%。重仓的前10只股票为东方财富(74.290, 1.39, 1.91%)、万达信息(140.340, 12.76, 10.00%)、太平洋、怡亚通、华胜天成(47.90, 0.00, 0.00%)等。目前,单位净值为4.8892,累计净值1.0702。近一周涨幅为5.23%,落后于同期沪深300涨幅9.89%。

  此外,工银中证传媒指数分级基金、富国中证银行分级基金等均在3个交易日左右开始了建仓。相比之下,多只基金的建仓速度较为缓慢。同样在3个交易日内,博时中证800证券保险指数分级基金则一直处于空仓状态。

  申万菱信[微博]申银万国[微博]电子行业投资指数分级基金成立于5月14日,截至21日,该只基金的99.98%仍然投向“银行存款和结算备付金”。至27日,单位净值仅为1.0020。泰达宏利新起点混合基金成立于5月14日,资金规模92.17亿元。截至27日,单位净值1.0010,建仓速度缓慢。

  两只百亿规模的基金在建仓上似乎也尤为谨慎。工银丰盈回报灵活配置混合基金5月22日正式成立,首募规模105.23亿,截至27日单位净值仍是1.0000,这意味着该只基金尚未建仓。另一只百亿规模基金富国改革动力混合5月20日成立,募集规模达到了132.55亿,截至27日,单位净值仅为1.0010,建仓亦十分缓慢。

  前海开源健康分级更是空仓基金的典型代表,该基金成立于今年4月16日,为股票指数型基金。截至27日,单位净值仅为1.0010,严重跑输同期健康指数。根据上市交易公告书,截至4月30日,股票仓位依然为0,基金的99.92%投向依然为“银行存款和结算备付金”。

  “分级基金、指数基金一般建仓较慢,有低仓位的潜规则,投资者无法做出合理估值,一些投资者着急买入,这类基金只追求规模做大。”曾令华表示。

  博弈节点:该到赎回之时?

  A股指数一路高歌猛进,正在冲向5000点大关。资本市场太过疯狂,让投资者开始恐惧。理性的投资者或者说谨慎的投资者正在考虑赎回基金。“指数高位区域,或许有必要赎回基金了。”一位业内人士认为。

  “我周围偏稳重的投资者已经开始赎回了。我一个朋友最近就赎回了一只互联网主题的基金。”一位投资者向记者表示。“上周五已经赎回。”另一位投资者也表示。

  “昨天抛了创业板的基金,总感觉最近有点不踏实,到了开始赎回的时候了。”一位基金投资者表示。

  “有的投资者喜欢止盈,涨得太快,蕴藏风险,监管层强调慢牛,现在涨得太快了,所以要调整。”王璐认为,资本市场理性的客户很少,只有一小部分理性客户可能认为风险大,选择现在退出,大部分客户仍在追涨杀跌。

  以汇添富移动互联股票型基金为例,根据其1季度报,一季度该基金总申购份额79.27亿份,但赎回份额达到了51.41亿份。截至27日,该基金单位净值3.3850,近1周收益率比-2.03%。近半年涨幅达到了178.14%,远超同期沪深300的88.11%涨幅。

  事实上,仍有大量基金在赎回。

  根据中国证监会数据,2015年1季度股票型基金赎回比重为51.70%,同比增加了218.74%,较去年4季度增加了39.20%。


  今年一季度混合型基金赎回比重31.95%,环比增加30.04%,同比增加159.76%;QDII赎回比重26.90%,环比增加104.41%,同比增加217.22%。不过,债券型基金、货币性基金、短期理财债券型基金赎回比重较4季度有所下降。

  基金赎回,既有因谨慎,也有因业绩不佳而遭大量赎回。

  根据泰达宏利瑞利债券A公告,5月15日至19日,该只基金赎回总份额为10.12亿份,申购额仅为1477万份。此次申购与赎回结束后,泰达宏利瑞利债券A总份额仅为1.88亿份。该只基金业绩一直以来业绩较为靠后,今年以来沪深300涨幅46.63%,该只基金业绩只有1.93%;在海富通双福A的赎回开放日,双福A赎回总份额2.9亿份,申购与赎回结束后,双福A总份额7078万份。该只基金成立于去年5月4日,但其业绩却远远跑输大盘。今年以来,沪深300涨幅46.63%,而该只基金的涨幅只有2.05%。

  赎回的基金去向如何?一小部分投资者选择暂时撤出市场。而另一部分,则是继续申购新的基金,或选择直接进入股市。

  “从目前看,牛市格局大家还在往里面冲,从产品发行速度来看,申购量还是很大。”一位基金研究员表示。(编辑 李新江)
发帖时间:2015-05-29 15:36:39
  @benzhuzhu_
  我最近也比较关心公募基金的情况。
发帖时间:2015-05-29 15:38:24
  IPO发审提速 全年上市企业或达500家
  2015年05月28日 03:24 证券时报 微博 我有话说(46人参与) 收藏本文
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  证券时报记者 程丹

  新股审核效率和首发企业(IPO)获得批文的速度已经趋于一致。在提高直接融资比重、加快推进新股发行注册制改革的大背景下,证监会[微博]IPO审核家数大幅提升,企业过会比例也较去年有所提高。

  同时,值得注意的是,随着存量上市资源的减少、发行市盈率受限等因素,次新股在5月初开始大涨,截至目前单月涨幅超过30%,跑赢同期创业板指数。

  每周上会企业超10家

  随着注册制度渐行渐近,IPO发行审核速度和新股供给均大幅提速,同时,证监会根据市场需求一月两批次的批文下发节奏对A股市场的冲击也日趋弱化。

  从新股供给来看,今年前5个月,证监会共核发了七批IPO批文,批文数量逐月增加,从1月份的20家到5月份的43家,166家企业获得了沪深交易所的“进场门票”,批文月均下发33家。国盛证券分析师刘昊认为,新股发行继续增加,但前期市场对新股发行的恐慌心理在快速衰退,新股对市场资金的增量“抽血”相对有限,不仅没有对大盘造成困扰还增加了投资者对新股的关注和炒作。

  截至目前,中国证监会受理首发企业545家,其中,已过会17家,未过会528家,未过会企业中正常待审企业489家,中止审查企业39家。如果按照5月份的发行节奏,6~12月每月发43家,到年底还会有超过300家企业拿到“进场门票”,全年将有近500家企业上市,届时IPO堰塞湖将“大泄洪”,为注册制实施创造了良好环境。

  同时,伴随着存量过会企业的消化、新股供给的逐月增加,发审委的审核速度“快跑”前行。

  今年以来,截至5月27日,证监会发审会共审核了154家企业的IPO申请,其中有8家未获审核通过,占比5.19%;另有2家企业暂缓表决,占比1.29%;1家企业被取消审核;其余143家企业都通过审核,占比92.85%,这明显高于2014年新股发行的审核过会率。数据显示,2014年证监会发审委共审核了118家公司的首发申请,其中,107家获得通过,10家被否,1家暂缓表决,通过率为90.68%。

  有分析人士指出,IPO过会率的提升与即将落地的注册制改革有关,监管层对招股说明书的审核更多的是强调信息披露是否充分完整,突出中介机构的作用,证监会事中事后的监管转型已逐步达成共识。

  此外,值得注意的是,当前过会企业仅有17家,除去因存在问题暂不能下发批文的3家,仅有14家过会存量企业,要保证每个月40多家的新股供给,这就要求发审委每周的审核数量至少在10家以上。据统计,上周证监会审核了14家企业的首发申请。可见,目前的审核节奏完全跟得上新股供应步伐。

  次新股受追捧

  A股市场迎来牛市,板块之间的轮动特征也趋于明显,近期次新股表现尤为抢眼。5月份以来,次新股平均涨幅已超过30%,跑赢同期创业板指数24%的涨幅,同时,二级市场对次新股的追捧直接导致2015年第4批上市新股开板天数明显增加,从历史平均8天开板上升到了14天。

  申万宏源(18.70, 0.19, 1.03%)的分析师林丽梅分析,本轮新股发行改革在市盈率与超募等问题上作了更为严格的限制,抑制了新股发行的“三高”现象,但也为新股上市后的炒作提供了空间,同时随着注册制改革的加速推进,上市存量资源的快速消化,导致了次新股的集体上涨。

  数据显示,2014年以来的新股发行价格绝大多数被限制在23倍市盈率之内,相比新兴行业2015年动辄100倍以上的市盈率,“便宜”的新股非常吸引眼球,同时,刚上市的次新股总市值不少在30~50亿之间,很多新股的流通盘在破板之后依然低于10亿元,这给次新股的上涨提供了契机。

  “发行时大多数新股缩小了募资金额,也没有超募,导致原有的资金需求不能满足,在已经上市的两百多家新股中超过一半的个股在上市一年之内就已经开展了定向增发、股权激励或外延式并购,对二级市场的刺激作用明显。”林丽梅指出,短期来看月均40家新股发行将成为常态,未来随着注册制的落地,存量排队企业的消化,储备上市资源的紧俏,次新股还将延续“火热”状态。
发帖时间:2015-05-29 15:40:45
  股东急套现 巨额减持助推股指暴跌
  2015年05月29日 02:09 第一财经日报 我有话说(6人参与) 收藏本文
  上证指数
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  郭璐庆

  大股东的频繁减持引发市场越来越多的关注。5月28日,沪深指数双双大跌6%以上,创业板亦重创5.39%,而这背后的原因,原始股东疯狂减持套现乃重要推手之一。

  多位公私募基金经理在接受《第一财经日报》受访时称,上市公司大股东巨额减持频繁,已对市场形成一定的压力。“大股东持续减持,在一定阶段后对市场造成了比较大的压力,这不是一个好现象。”上海一位公募基金经理称。

  减持频繁市场承压

  5月27日午间罗莱家纺(26.06, -1.68, -6.06%)(002293.SZ)的一则公告瞬间引来市场围观。

  罗莱家纺公告称,为满足自身发展需要,公司实际控制人薛伟成及其关联方上海罗莱投资控股有限公司、伟佳国际企业有限公司拟通过大宗交易系统或者二级市场交易系统,在未来半个月内合计减持不超过公司总股本27%的股份。“一次性27%的减持比例创历史新高。”一位市场人士评论道。

  实际上,5月25日天泽信息(37.430, -0.46, -1.21%)(300209.SZ)也在午间公告第一、第二大股东的双双减持,未来半年内中住集团和孙伯荣合计减持不超过公司总股本的30%。其中,中住集团和孙伯荣分别是第一、第二大股东。

  《第一财经日报》不完全统计显示,5月20日以来,仅仅创业板就有257次公告减持,其中股份变动数量占总股份比例在1%以上的有23家。

  更为惊人的是,截至昨日,5月份以来创业板上市公司中共有652次公告减持,4月份这个数据仅为227次。

  5月期间,创业板净买入股份数为-63.1亿股,参考市值为-1926.2亿元。

  而大股东持续减持已然引来各方机构人士关注。上海一位基金经理称,大股东和实控人持续的大量减持,目前已对市场造成比较大的压力。

  5月28日,在多个利空压力下,主板大跌6.5%,创业板大跌5.39%。“你看最近那么多公司减持比例那么高,比如一个公司基金合计持股百分之二三十的流通股,经不住上市公司的减持。”上海玖歌投资总监邓跃辉称,控股股东的减持也对公募基金持仓比例带来影响,如果控股股东减持过高,就有可能导致公募突破“双十”限制。

  套现意愿强烈

  相比前几个月,5月份出现的大规模减持潮并不令机构人士意外。

  4月份是上市公司发布年报的密集期,在年报发布前的静默期不能发布敏感消息,因此4月份的减持,特别是巨额减持较少。

  “减持应该是绝大部分大股东的想法。”新华基金[微博]新华鑫利基金经理李会忠坦言。

  深交所[微博]数据显示,经过昨日大跌后,创业板平均市盈率仍然高达129.86倍,而在昨日创业板亦创下3677.33点的历史新高。

  “现在的创业板已经给出的估值甚至比转型成功后都要高,但不是所有公司转型都能成功,甚至很大一部分都不可能成功。在泡沫如此严重的情况下,现在即使不是最高的减持位置,也是相对最高的。”李会忠进一步解释道。

  Wind资讯统计显示,今年来创业板2倍以上涨幅个股数量为138只。

  从上市公司的表述来看,减持理由大多是控股股东出于资金需求或自身发展需要,也有其他譬如投资、实施员工持股计划、增强流动性等等。

  例如,贾跃亭拟减持乐视网(67.820, 3.14, 4.85%)(300104.SZ)股份超过8%、套现逾百亿是为了缓解公司资金压力,减持股票所得资金将全部借给公司作为营运资金使用,借款将用于公司日常经营,借款期限将不低于60个月。

  冠昊生物(46.900, 0.00, 0.00%)(300238.SZ)与乐视网的表述如出一辙。冠昊生物称,其董事长朱卫平减持是为了支持上市公司的战略发展以及业务发展需要筹措资金。

  慈星股份(18.720, 0.47, 2.58%)(300307.SZ)控股股东宁波裕人通过大宗交易方式减持3000万股公司股份,减持市值约5.7亿元,减持目的之一是配合实施员工持股计划。

  北京一位基金经理则认为,在发出股权激励、员工持股这样的消息后,并非所有公司都真正去实施。

  “有的公司发利空大股东减持,但又表示员工都买了则代表对未来有信心。一边利空一边利好,也有维持股价之意。”他说。
发帖时间:2015-05-29 15:41:10
  5月份600家公司遭减持超1100亿元
  2015年05月29日 07:24 投资快报 我有话说(3人参与) 收藏本文
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  投资快报 张厚培

  5月以来,面对不断上冲的股指,产业资本也不淡定了,沪深两市频现上市公司重要股东减持。据不完全统计,5月份以来己经有600家公司的股东减持,累计减持76.52亿股,累计套现1146.31亿元。其中,有18家公司遭重要股东减持参考市值超过5亿元。分析认为,随着产业资本套现的增多,遭减持不跌反涨的现象可能将大幅减少。

  5月减持潮汹涌

  5月28日中午,港交所披露,中央汇金于5月26日在A股场内减持工行和建行,金额分别为16亿和19亿。数据显示,中央汇金在5月26日当天分别卖出工商银行(5.07, -0.03, -0.59%)3亿股,卖出建设银行(6.37, 0.01, 0.16%)2.8亿股。受此消息叠加其他负面信息影响,沪指28日重挫6.5%,创年内第二大跌幅。

  事实上,沪深两市近段时间频遭上市公司重要股东减持。据同花顺(94.880, 2.08, 2.24%)iFinD数据统计,截止5月28日,沪深两市5月份以来己经有600家公司的股东减持,累计减持76.52亿股,累计套现1146.31亿元。其中,有18家公司遭重要股东减持参考市值超过5亿元。

  这当中,被股东减持最多的是兴业银行(17.99, -0.05, -0.28%)(601166)。兴业银行5月13日公告称,接到公司股东恒生银行通知,其已于5月13日通过上交所[微博]大宗交易系统转让所持本公司无限售条件流通股共计9.507亿股,转让价格为每股17.68元,占本公司普通股总数的4.99%。据此计算,恒生银行此次套现额度高达168.08亿元。

  排在第二名的是酒钢宏兴(6.54, 0.24, 3.81%)(600307)。5月份以来,酒钢宏兴被包括公司第二大股东民生加银基金管理有限公司在内的两股东累计减持6.26亿股,市值约34.5亿元。5月26日晚间发布公告称,股东民生加银5月25日至5月26日,通过上海证券交易所[微博]集中竞价系统累计减持公司无限售条件流通股3.13亿股,占公司总股本的比例为5.00%。此前的5月13日酒钢宏兴公告称,民生加银通过上交所交易系统与大宗交易系统累计减持公司股份3.13亿股,占公司总股本的5%。

  遭减持市值仅次于兴业银行、酒钢宏兴排在第三位的是金科股份(9.37, -0.13, -1.37%)(000656)。5月份以来,金科股份被高管和个人股东先后减持7次,累计金额约30.68亿元。金科股份5月中旬发布公告称,于5月12日收到控股股东及实际控制人关于完成减持计划的通知,自5月6日至5月12日,黄红云、陶虹遐夫妇以大宗交易的方式累计减持公司股份3.87亿股,占公司总股本9.35%。此外宗书声、罗利成、蒋思海等高管也毫不手软,分别减持172万股、113万股和196万股,占其持股数量的半数左右。

  除上述3只个股外,重庆钢铁(5.22, 0.23, 4.61%)(601005)、河北钢铁(5.05, -0.06, -1.17%)(000709)、江淮动力(14.08, -0.84, -5.63%)(000816)、马钢股份(6.28, 0.33, 5.55%)(600808)、迪马股份(12.62, 0.39, 3.19%)(600565)、隆基股份(19.62, -0.86, -4.20%)(601012)、上海电力(28.64, -1.14, -3.83%)(600021)、文峰股份(13.94, -0.56, -3.86%)(601010)、渤海活塞(15.14, 1.38, 10.03%)(600960)、南钢股份(5.98, 0.14, 2.40%)(600282)、均胜电子(47.67, 2.30, 5.07%)(600699)、北陆药业(57.580, 2.31, 4.18%)(300016)、达安基因(63.90, 1.90, 3.06%)(002030)、长园集团(31.48, 0.00, 0.00%)(600525)和群兴玩具(16.56, 0.82, 5.21%)(002575)等16只个股被重要股东减持市值也超过10亿元。

  拟减持大军在扩容

  除了已经实施的减持之外,一些上市公司还公布了拟减持预告。这其中比较突出的是乐视网(67.820, 3.14, 4.85%)(300104),5月26日发布公告称,公司CEO贾跃亭拟在未来6个月内减持不超过1.48亿股公司股票,不超过公司总股本的8%。而按照公司股票5月25日的收盘价76.34元/股计算,贾跃亭的这笔减持金额高达约113亿元。

  公告称,贾跃亭的大幅减持主要是为了缓解公司资金压力,满足日常经营资金需求。需要注意的是,贾跃亭在减持公告中作出了承诺,称将减持的全部股票所得借予公司,且借款期限不低于60个月,同时免收利息。虽然公司对于减持作出了解释,但市场不买账,公司公告以来的三个交易累计大跌15.27%。

  其实,近期公布拟减持预告公司还有不少。如汉缆股份(18.30, 0.62, 3.51%)(002498)5月25日晚间公告,为支持控股股东青岛汉河集团股份有限公司战略发展需要,同时增加二级市场股票的流动性,控股股东预计在未来6个月内,通过大宗交易方式减持公司无限售流通股的比例将达到或超过公司总股本的5%,不超过公司总股本的20%。按照公告减持的比例,以汉缆股份5月28日收盘价18.80元计算,汉河集团套现金额将达到34.5亿元。据了解,汉河集团持有公司股份占公司总股本的85.04%,全部为无限售流通股。

  戴维医疗(37.750, 1.12, 3.06%)(300314)在26日晚间发布类似将遭减持的公告,称5月26日收到控股股东及实际控制人陈云勤关于股份减持计划的告知函。据称,因个人资金需求,陈云勤于2015年5月29日—2015年11月28日期间,通过大宗交易的方式减持公司股份总数不超过1998万股,即不超过公司总股本6.94%,这意味着如果以戴维医疗26日收盘价42.16元计算,陈云勤最多将套现8.42亿元。

  章源钨业(20.91, 0.61, 3.00%)(002378)在5月26日午间公告称,公司控股股东崇义章源投资控股有限公司拟自2015年5月29日起的未来6个月内,以大宗交易方式或协议转让方式减持公司股份不超过公司总股份的10%。减持方式拟以大宗交易方式或协议转让方式为主。据介绍,目前章源控股持有公司股份6.97亿股,占公司总股本的75.52%,所持有股份均为无限售条件流通股。

  此外,近期罗莱家纺(26.06, -1.68, -6.06%)(002293)、威创股份(22.89, -1.27, -5.26%)(002308)、新联电子(32.14, 2.92, 9.99%)(002546)、全通教育(153.990, 1.24, 0.81%)(300359)、北京君正(54.210, 1.62, 3.08%)(300223)、天泽信息(37.430, -0.46, -1.21%)(300209)也发布了类似公告。

  遭减持不跌反涨的现象或将大幅减少

  一般而言,股东减持给人的感觉颇为负面,它在提醒中小投资者,连股东都认为公司价值被高估,因此其减持行为往往对股价造成压力。不过,此前却频现另一番景象,即不少公司遭重要股东减持,股价不跌反涨。

  据不完全统计,2015年以来遭到大股东或高管减持的公司中,不少公司发布被减持公告后出现了不同程度的上涨。如博彦科技(83.81, 0.41, 0.49%)(002649),公司在3月19日被公司第三大股东北京惠通恒和管理咨询有限公司和副总经理减持300万股,套现约1.67亿元,但公司股价自公告后的三个交易日却大涨23.48%。

  不过,如今这种现象可能会大幅下降。如乐视网发布公告称,公司CEO贾跃亭拟在未来6个月内减持不超过1.48亿股公司股票,不超过公司总股本的约8%。并表示减持的全部股票所得借予公司,但市场不买账,公司公告以来的三个交易日累计大跌15.27%。

  “对于股东减持,其市场影响不能一概而论,还需要根据个股情况区别对待。”业内资深人士在接受《投资快报》采访时指出,对于那些有业绩支撑、真正能够实现高增长的股票,如果原始股东能够释放一些筹码,机构是非常愿意接盘的。而且筹码拿得越多,拉升就更容易;但对于那些伪成长股,“辉煌”过后可能不得不面对股价和估值的双重压力。


  业内资深人士表示,目前上市公司越来越重视市值管理,这与相关股东和高管的利益直接相关,想高位套现的人肯定希望市值做得越大越好。如何做大市值就成为一门学问,这里面也掺杂着错综复杂的情况。不过,在许多个股己遭到大幅炒高的背景下,个人投资者对于此类个股还是谨慎参与为好。“有部分上市公司在减持周期中不断释放各类利好,以便股东与接盘方配合顺利出货,又或者其股价上涨只是短线资金一时的炒作。”

  值得注意的是,中小板和创业板是上市公司股东减持套现的主战场。据不完全统计,5月份以来发生净减持的600家公司中,中小板和创业板公司占了371家,占到期间沪深两市发生减持公司数量的61.83%。

  对于最近一个月发生减持的公司主要集中在中小板和创业板,分析人士对《投资快报》记者表示,这是由于本轮行情以来,表现最好的股票主要集中在中小板和创业板上,由于中小板和创业板多为民营企业,出于“多方面”的原因,减持意愿相对要大很多。
发帖时间:2015-05-29 15:41:52
  25公司昨发布减持公告 前5月减持规模已超去年全年
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  2015年05月28日 09:28:30 来源: 北京晨报
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  前5个月上千家上市公司累计减持3393.21亿

  市场一片欢乐,但产业资本们已经开始不淡定了。昨天,两市多达25家公司发出大股东减持公告。而东方财富数据显示,今年前5个月,已经有上千家上市公司发布了重要股东减持公告,累计减持市值高达3393.21亿元。

  一天内25家发布减持公告

  昨天,柳化股份(600423)发布公告称,控股股东柳州化学工业集团有限公司5月19日至5月21日期间,通过二级市场共计减持公司股份1987.47万股,占公司总股本的4.98%,套现约合2.28亿元。

  像柳化股份这样套现上亿元的还有中恒集团(600252)。公司昨天公告称,5月22日、25日、26日通过大宗交易平台出售国海证券(000750)合计1158万股,交易金额2.48亿元。交易所公告显示,昨天,多达25家上市公司公布了此类减持公告。

  前5个月减持规模已超去年全年

  而东方财富Choice数据统计显示,今年前5个月,作为最了解上市公司家底儿的重要股东们正在疯狂减持,减持规模已超过去年全年。截至5月26日,2015年以来1059家上市公司重要股东减持市值高达3393.21亿元,其中,创业板重要股东减持497.11亿元。而2014年全年,1185家上市公司重要股东减持市值仅2324.34亿元。

  统计显示,2015年以来,遭单一股东减持市值最多的莫过于兴业银行(601166)。今年前5个月,重要股东减持兴业银行市值达到311.23亿元。此外,中国重工(601989)、文峰股份(601010)和京东方A(000725)三只个股,前5个月的累计减持市值也分别达到83.52亿元、75.98亿元和74.95亿元。

  大股东套现影响可能被稀释

  值得一提的是,创业板在一路高涨的同时,重要股东减持股份数量也出现大幅增长。截至昨天,重要股东合计减持创业板股份约为6.68亿股,较3月份的3.26亿股翻了一倍;较4月份的4.26亿股也增长了56.81%。

  分析人士表示,今年股市暴涨,个股股价实现翻番的更是不胜枚举。此时,重要股东套现手中的筹码正当时。国信证券分析师表示,如果是在熊市,大股东套现将直接影响股价。但如今市场正在牛市途中,场外资金仍源源不断涌入,因此大股东套现对股价的影响可能会被稀释。
发帖时间:2015-05-29 15:45:02
  杠杆资金暴跌中放大惨剧 融资客1天亏掉1300亿
  2015年05月29日 08:02 每日经济新闻 我有话说(46人参与) 收藏本文
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  ◎每经记者 王砚丹

  昨日(5月28日),沪指暴跌6.5%,令绝大部分投资者措手不及。同花顺(94.880, 2.08, 2.24%)iFinD数据显示,5月27日,沪深融资余额较5月26日环比增0.62%,达2.055万亿元。

  即便是本轮牛市新入市的股民,也应还记得1月19日那场因收紧两融杠杆而引发的暴跌,当天沪指重挫7.70%,彼时融资余额仅为1.092万亿 元。在融资余额翻倍的情况下,昨日暴跌对融资客杀伤力无疑更大。《每日经济新闻》记者根据融资盘个股涨跌幅以及融资余额计算的结果显示,昨日融资客总计巨 亏1300亿元,跌幅均值为7.3%(剔除停牌股),这一数值大于各主要指数的跌幅,再度体现了杠杆资金更强的杀跌动能。

  融资余额增 交易占比降

  昨日A股大跌,融资融券再受关注,因为年内第一跌幅——“1·19”暴跌正是由证监会[微博]严查两融违规所引发,当时中信证券(30.37, -0.36, -1.17%)、海通证券(25.76, -0.25, -0.96%)和国泰君安三家大型券商还被暂停新开两融账户3个月。

  不过,1月19日的大跌并未阻止融资者汹涌入市的热情。iFinD数据显示,1月19日融资融券交易占A股成交比为16.83%。进入2月,尽管有春节长假,但在2月10日、11日、19日和25日的4个交易日中,单日融资融券交易占A股成交比例均逾20%。

  随着牛市的继续演进,近期两融余额继续迅猛增长,监管层和券商不得不再度出手降杠杆,以避免杠杆过大对市场产生冲击。5月26日(本周二),广 发、海通证券双双宣布提高两融保证金比例。海通证券通知称,该券商自5月28日起,将全体信用客户融资融券保证金比例上调5%,这是海通证券本月内第二次 收紧融资融券业务杠杆;广发证券(25.83, -0.16, -0.62%)也发布通知称,自5月26日起将融资融券保证金比例由0.7上调至0.75。

  《每日经济新闻》记者注意到,此前随着大盘水涨船高,券商屡次降低两融杠杆。一个月前,多家券商就调低了可充抵保证金证券折算率,以降低两融杠 杆。如中信证券从4月27日开始,将658只个股的折算率调为零;国泰君安近半年来逐步按照证券风险分级逐步收紧保证金比例,整体保证金比例水平较沪指 2000点时上升近15%,并分6次将近200只高风险证券调出可充抵保证金证券范围和标的证券范围。

  在采取了各种降低杠杆的措施后,融资交易在市场中的占比明显下降。5月以来,尽管A股成交量屡次刷新纪录,但两融交易单日占比却呈现下降趋势, 这一数据5月中旬前多在15%左右,到了5月26日、27日,则下降至13.75%和11.78%,相比2月20%的水平明显下降。

  警惕融资高控盘股


  虽然从市场整体看,两融交易占比下降,但巨额融资盘对某些个股仍具有相当大的杀伤力。iFinD数据显示,目前共有100只个股融资余额占流通 股比例超20%,其中鸿博股份(38.28, -0.72, -1.85%) (002229)、卓翼科技(17.01, 0.23, 1.37%)(002369)和中体产业(33.96, 0.93, 2.82%)(600158)融资余额占流通股比例位居前三,分别高达35.13%、35.01%和 34.62%。昨日,鸿博股份重挫9.89%,卓翼科技跌4.98%,中体产业跌停。

  《每日经济新闻》记者注意到,融资余额排名靠前的蓝筹品种若遭遇大跌,对融资客杀伤力则不可小觑。截至5月27日,中国平安(85.44, 0.22, 0.26%)、中信证券仍以 490.31亿元和400.81亿元的金额稳坐融资余额前两名,两只个股融资余量分别为8.03亿股和16.56亿股,按昨日两只个股6.41%和 9.43%的跌幅计算,融资者损失的市值高达46.87亿元和52.99亿元。

  中信期货认为,从前两次调整两融保证金后A股市场的反应看,两市融资融券余额增速有放缓迹象,资金面从蓝筹转向中小盘,侧面促进创业板崛起,这 可以从非银金融、银行板块融资净偿还额近期位居行业板块前列得到佐证,这类资金一部分获利了结,另一部分流入中小盘个股中。仅就此而言,本轮降杠杆或再度 对小盘股构成利好。
发帖时间:2015-05-29 15:52:03
  巨震预警杠杆骤降 新政打压配资公司“闹钱荒”
  2015年05月29日 01:24 21世纪经济报道 我有话说 收藏本文
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  本报记者 谭楚丹 深圳报道

  5月28日,上证指数自两日连续大涨后高位跳水,重挫6.5%。暴跌行情对“带杠杆的资金”敲响警钟。

  当天,广州一名做配资私募人士表示,“今天下跌暂时还不会导致爆仓。目前配资比例基本为1:2,并且大家此前已赚了40%-50%以上,即使再跌20%也不会平仓。”

  在其看来,杠杆资金是否爆仓还要依据接下来行情表现。

  而事实上,针对配资,监管层今年起已经不止一次通过发声、行政手段提示杠杆牛市的风险。而上周末监管层要求券商开展针对场外配资的自查自纠,证券公司联手信托公司,通过恒生HOMS系统为客户配资加杠杆的行为受到遏制。

  21世纪经济报道记者采访了解到,配资新政下,配资公司受到的影响颇大,杠杆率下滑,资金成本上升,有些配资公司甚至已无法配资。

  此外,面对5000点关口的震荡,配资公司也开始变得谨慎。深圳罗湖区一家配资公司经理告诉记者,公司去年曾做到1:10,但现在风险太大,不敢做了,在上个月已调整至4倍。该名经理预测,“如果大盘到了5000点,可能全深圳配资公司都只敢做1:3了。”

  营业部:配资受限转走单一信托

  “我们没有办法再给您做配资,现在监管很严。”当21世纪经济报道记者以投资人身份咨询华泰证券(29.22, -0.75, -2.50%)(601688.SH)时,工作人员再三强调。“融资融券是目前最正式的渠道,伞形信托与配资已经禁止了,实在没有办法帮您配资。”

  对方表示,若资产规模较大,可以寻找信托公司做单一资金信托产品。“您的资产若在千万以上,可以帮您联系信托公司做成信托;资产如果只是三五百万,是远远不够的。”

  中信建投一家营业部人士也表示,“1000万资金做单一资金信托产品比较勉强,资产最好有3000-5000万,利息大约收取七八个点。”

  不过据了解,目前此类单一资金信托杠杆比例在1:1.2-1:2之间,“很少有单一资金信托能做到1:2.5。”

  据上述营业部人士表示,若个人投资者想要“加杠杆投资”,目前在营业部也只能通过融资融券、打新神器、小额贷款宝、股票质押等业务进行操作。

  上述华泰证券工作人员亦向记者提出,有相熟的配资公司可介绍。

  一名银行人士向记者分析,“过去券商通过代销伞形信托可以从中分佣。但新政打压后,部分客户经理会把客户介绍给外面的民间配资公司,自己从中提佣,但这是个人行为,与营业部无关。”

  线下配资风声鹤唳

  随着行情的持续波动,配资公司今年以来已经持续降杠杆。

  上述罗湖区配资公司经理告诉记者,公司在上个月已调整至4倍。“深圳地区的配资公司比例普遍在2倍-4倍,部分公司甚至只做1:2.5。”据其介绍,公司去年曾做到1:10,但现在风险太大不敢做了。

  据了解,该配资公司平仓线在108%;创业板股票持仓不可超过30%。

  目前配资公司采用伞形信托来分仓,账户交易系统为恒生Homs系统;而近日券商通过Homs系统配资的行为被治理,配资公司业务也暂时受到限制。

  深圳龙岗区一家配资公司表示,业务仍然能做到1:5。该人士告诉记者,“一万元起配,月息一分八,至少要配一个月以上。”

  “风控上,我们要求客户单只股票持仓不能超过50%,不能购买ST类股票,保证金如果剩下60%的时候,我们会要求是否继续追加;如果剩下40%,则会强制平仓。”

  但其提出资金比较紧张,“我们一周只配一次,资金都是有成本的,不可能一大笔资金闲置坐等客户上门。”而在半年前,该公司一千元可起配,月息仅为一分五。

  中信建投营业部人士表示,“我接触的配资公司,目前受到的监管影响还不大,民间公司的伞形配资仍然在做。但监管手段有可能会进一步禁止这类伞形信托的服务商或者机构端口,那这意味着一批配资公司也会受到牵连。”

  线上遭遇配资荒

  而对于互联网配资公司来说,受牛市震荡以及监管打压的双重影响,互联网配资平台放款越来越难。

  “目前没有配资,因为信托账户和资金额度满了。”金斧子人士告诉记者,“上上周已经配不出来了,什么时候能配还需要等通知。”

  据其介绍,信托额度已经用完,由于没有老客户清户,所以新客户没有空间,之前新客户的配资申请到现在都无法处理,已被退。

  据该人士介绍,“目前没有4倍杠杆。可放大至3倍,月息是1.6%;2倍杠杆月息为1.5%。

  “我们可以配资,但现在暂时没有钱可以开户,我只能争取在三个工作日内开好账户。”PPmoney工作人员告诉记者。据了解,PPmoney的配资比例可做到1:5,收取2%的月息;2倍杠杆收取1.03%。

  PPmoney工作人员介绍,其配资资金共来自两种渠道,一个是公司自有资金,一个是P2P项目,即客户在网站上发一个配资标的,投资人投向该标的,当达到资金额后,PPmoney就会向客户放款。


  投哪网亦是相似的模式。投哪网工作人员告诉记者,“可以配资,但到款速度很慢。因为配资不是主业务,公司主营房贷车贷等,房贷车贷的标走得快一点,配资部发标少一点。”

  “假设公司一天有4000万的标,房贷车贷项目占3000万,配资部只有1000万的指标。所以配资部向客户发放款项速度会慢很多,我们每天能拿到当天20%的指标已经不错了。”

  其向记者算了一笔账,“若以5万起配,3倍杠杆,配资15万,3个月期限的条件来看,预计需要等一周才能到款以及拿到账号。现在即使内部员工做,也无法第二天能到款。”

  而对于目前市面上配资公司普遍采用的“伞形信托”配资方式,投哪网人士表示公司不做信托配资。“如果做伞形信托,我们要走证券公司的端口,目前监管打压很严,我们不做伞形信托,况且信托配资的风险也很大,P2P项目配资的资金非常安全。”(编辑 巫燕玲)
发帖时间:2015-05-29 15:54:25
  @benzhuzhu_
  很明显公募基金不似小散,手头有了钱,就赶紧去买股票的,还要考虑下。感觉市场中乐观情绪还是很浓厚,需要进一步打压。
 
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